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国海证券:维持北方华创(002371SZ)“增持”评级 Q3业绩超市场预
发布日期:2021-11-24 13:50   来源:未知   阅读:

  澳门六免费资料论坛49706,国海证券:维持北方华创(002371.SZ)“增持”评级 Q3业绩超市场预期智通财经APP获悉,国海证券发布研究报告称,维持北方华创(002371.SZ)“增持”评级,上调盈利...

  事件:北方华创发布三季度业绩预告:预计期内实现营业收入57.65亿元-65.94亿元,同比增长50.29%-71.91%,预计实现归母净利润5.95亿元-7.09亿元,同比增长82.30%-117.21%,实现基本每股收益1.1986元/股-1.4281元/股。

  公司业绩预告预计2021Q3单季度实现营业收入21.56亿元-29.85亿元,同比增长30%-80%,实现归母净利润2.85亿元-3.99亿元,同比增长100%-180%,超市场预期。

  市场方面,根据SEMI数据,2021年全球半导体设备市场将超过900亿美元,同比增长44%,受益于电子产品需求和数字化转型的推动,2022年半导体设备市场将接近1000亿美元,按地区拆分来看,2022年各地晶圆厂设备采购需求前五预计分别为韩国300亿美元、中国台湾260亿美元、中国大陆170亿美元、日本90亿美元、欧洲/中东地区80亿美元,由于国产化仍处于初级阶段,半导体设备国产替代空间广阔,且兼备成长性与确定性,半导体自主可控的必要性和紧迫性凸显,而半导体设备又是实现半导体产业链国产化的重中之重,公司作为国内半导体设备龙头企业有望引领国产替代大潮持续成长。

  公司作为国内半导体设备龙头,深度布局半导体装备、真空装备、新能源锂电装备和精密元器件,产品体系完善,广泛应用于集成电路、LED、先进封装、功率半导体、MEMS、化合物半导体等多个领域,平台型布局优势凸显,在半导体制造领域,公司深耕用于半导体制造的刻蚀机、PVD、CVD、立式炉、清洗机等关键设备,除光刻工艺外基本实现了半导体制造全流程覆盖;

  此外,公司立足自主研发,在发展过程中逐步掌握和积累了刻蚀技术、薄膜沉积技术、氧化/扩散技术、清洗技术、晶体生长技术等核心技术,形成了多元化、多学科、跨领域的核心技术体系,具备工艺覆盖广、多工艺整合的技术协同优势;客户壁垒同样是半导体设备企业重要护城河,公司与中芯国际、长江存储等国内顶尖晶圆厂均有长期稳定的合作关系,作为国内主要半导体设备供应商,公司研发实力强大,产品、客户优势凸显,长期护城河显著,有望随中国半导体制造业发展持续快速成长。

  公司作为国内半导体设备龙头企业,8所名校学校百米环聚 德信·泊林印象独占九深度布局半导体装备、真空装备、新能源锂电装备和精密元器件,产品体系完善,综合竞争力强大,半导体设备自主可控的紧迫性和必要性凸显,国产替代进程正全面提速,公司有望引领半导体设备国产化大潮持续崛起。

  风险提示:下游需求不及预期风险;公司新产品研发进度不及预期风险;竞争格局恶化风险;定增项目不及预期风险。